Home » Разное » Захватить уолл-стрит:

Захватить уолл-стрит:

Захватить Уолл-Стрит: как купить иностранные акции из России

Покупка акций и облигаций иностранных компаний позволяет инвесторам диверсифицировать свой портфель, получать доход и наращивать капитал в иностранной валюте. Investing.com разобрался, насколько выгодно покупать зарубежные активы и какие инструменты для этого существуют.

Как работает закон

Подавляющее большинство россиян держит сбережения в рублевых активах, частично в наличных долларах и евро и на валютных депозитах. Число активных клиентов российских брокеров составляет сейчас лишь около 100-150 тысяч, говорит начальник отдела анализа рынков Открытие Брокер Константин Бушуев. Из них клиенты с активами более 3-5 млн руб. уже могут держать до половины своих активов в зарубежных акциях и валютных облигациях. Исторически были активно распространены вложения в суверенные долларовые еврооблигации России, еврооблигации российских эмитентов. Но за последние годы все большее число клиентов производили инвестиции в зарубежные ценные бумаги, отмечает он.

Вопросы покупки и продажи иностранных ценных бумаг регулирует 173-ФЗ О валютном регулировании и валютном контроле. Закон практически не ограничивает совершение таких операций на бирже за исключением купли-продажи иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте. Такую сделку можно проводить только через уполномоченные банки и Внешэкономбанк, рассказал Investing.com адвокат Павел Хлюстов.

Торговать акциями на бирже можно только через брокера или банк, который получил лицензию на брокерскую и депозитарную деятельность, что также позволяет им самостоятельно открывать клиентам счета на бирже. Это правило распространяется и на покупку иностранных ценных бумаг, с помощью которых можно получить курсовую разницу и доходность в иностранной валюте. Купить иностранные акции сейчас достаточно просто. Многие брокеры и банки начали предоставлять такую возможность.

В Питере купить

Есть разные варианты покупки иностранных бумаг непосредственно на зарубежных биржах или на Санкт-Петербургской бирже, где их обращение началось около 2 лет назад, говорит директор по стратегии ИК ФИНАМ Ярослав Кабаков.

Централизованные вложения российских брокеров в зарубежные акции и облигации в последние годы проходили преимущественно через НРД (национальный расчетный депозитарий). Но при такой схеме могут быть доступны к покупке далеко не все глобальные инструменты, а организационные бюрократические моменты могут снижать оперативность покупок и доставлять неудобства инвесторам в моменты реорганизаций эмитентов, поясняет Константин Бушуев. В качестве примера он приводит биржевые ноты ETN, которые могут быть отозваны банками-эмитентами, и ценные бумаги на малоизвестных биржах.

Сейчас крупнейшие российские брокеры расширяют возможности торговли глобальными финансовыми инструментами через свои зарубежные подразделения, что может давать более широкий список доступных ценных бумаг и расширять возможности кредитования сделок, использования механизмов РЕПО, отмечает Бушуев.

На Санкт-Петербургской бирже торгуются акции более 500 зарубежных компаний, преимущественно входящих в базу расчета индекса S&P500. Их можно купить за доллары США. Торговля происходит в режиме Т+2 с участием Центрального контрагента ПАО Клиринговый центр МФБ, говорится на сайте биржи. Доход облагается по ставке 13%, а дивиденды – по 30%-ному налогу (взимается в странах эмитентов). В этом случае иностранные акции хранятся в российских депозитариях.

Для доступа к американским акциям достаточно открыть брокерский счет в Альфа-Банке, подписать форму, подтверждающую, что вы не являетесь налоговым резидентом США, и завести деньги. Никаких посредников в лице иностранных субброкеров нет, что увеличивает технологическую прозрачность сделки для инвестора, говорит представитель Альфа-Банка.

Для того, чтобы работать на СПБ, достаточно российской брокерской лицензии. Для доступа непосредственно на зарубежные биржи нужна зарегистрированная на Западе компания партнер или собственная, как у нас. Доступ на зарубежные рынки мы предоставляем уже около 10 лет. За это время входной порог существенно снизился сейчас для торговли на американском рынке у нас достаточно иметь $3 тыс., отмечает Кабаков.

По его словам, кроме госслужащих, для россиян нет ограничений на инвестиции в иностранные ценные бумаги, просто раньше в связи с высокими издержками часть компаний отсеивала мелких клиентов, вводя свои ограничения.

Здесь речь идет, скорее, о минимальном размере депозита клиента: у западных брокеров минимальная сумма, с которой можно начать инвестировать, как правило, начинается от $10 тыс., говорит вице-президент, директор по разработке новых продуктов Тинькофф Банка Александр Емешев. Сами же бумаги можно покупать в любом количестве, и цены на них начинаются от двух долларов. Если вы обслуживаетесь у иностранного брокера с доступом к торгам на европейских и азиатских площадках, то все ограничения будут следовать из юрисдикции той страны, на площадке которой вы хотите приобретать бумаги. Например, в Китае есть биржа, на которой в принципе иностранцам запрещено приобретать ценные бумаги, отмечает он.

Торговать стало дешевле

Многие банки, предоставляющие доступ к иностранным бумагам, вовсе отказались от любых ограничений. В Альфа-Банке можно начинать с любой суммы минимальная сумма инвестиций ограничена стоимостью одной акции, банк не берет комиссию за обслуживание брокерского счета, комиссия за сделку начинается от 0,2%, сообщил представитель банка.

Тинькофф Инвестиции предлагают два основных вида брокерских счетов: инвестор и трейдер. Тарифный план инвестор берет в качестве комиссии за сделку 0,3% от суммы и 99 руб. или эквивалентную сумму в иностранной валюте за обслуживание за расчетный период (каждый месяц), если в нем была совершена хотя бы одна сделка (покупка или продажа). Тариф трейдер дороже: 0,03% от суммы за сделку и 590 руб. ежемесячной платы, если была совершена хотя бы одна сделка. В Тинькофф Инвестициях нет допкомиссии биржи (обычно это 0,01% сверх того, что берет брокер) и за выводы валюты, отмечает вице-президент банка.

В сентябре появился тариф Премиум для состоятельных клиентов с доступом к 10 тыс. ценных бумаг эмитентов из 30 стран. Первый месяц пользования этим тарифом бесплатный, далее с брокерского счета списывается 3 тыс. руб. в месяц + 0,03% от суммы сделки за торги биржевыми инструментами, а также от 0,3% до 2% за внебиржевые. Тариф Премиум включает в себя услуги персонального менеджера 24 Кроме того, он предоставляет персональную аналитику по инвест-портфелю с предложениями по его улучшению, рассказал Александр Емешев.

Защита от рисков

Игра на бирже всегда риск, даже если выбираешь консервативную стратегию. Компания может обанкротиться, перестать выплачивать дивиденды или попасть под санкции.

Если вы работаете с российской компанией, то и права у вас по отношению к российской компании и все вопросы регулируются в рамках российского законодательства, а она уже сама будет решать все проблемы со своим зарубежным партнером, говорит Ярослав Кабаков из ФИНАМа. Есть и законодательная специфика. Например, все счета клиентов у нашего европейского партнёра застрахованы на 30 тыс. евро это требование европейского законодательства. Но если вы работаете напрямую с ним, то и все вопросы нужно будет решать в суде по месту его регистрации, поясняет он.

Американские акции, приобретенные через Санкт-Петербургскую биржу, хранятся в России, что является преимуществом в условиях санкционных отношений с западными партнерами, так как депозитарий работает в российской юрисдикции, считает представитель Альфа-Банка.

Дивиденды выплачиваются на усмотрение эмитента, гарантии их выплаты нет. По санкциям если будут какие-то ситуации, они будут решаться индивидуально, сейчас конкретного порядка нет. Вывод средств через наш сервис доступен всегда, если будут сложности, мы это решим, независимо от санкций, рассказали Investing.com в службе поддержки клиентов Тинькофф Инвестиции. Все сделки на нашем сервисе клиенты осуществляют самостоятельно, поэтому контролировать риски клиентам необходимо также самостоятельно, говорится в сообщении.

Неторговые риски исключены, так как мы не пользуемся ценными бумагами клиентов, отмечает Емешев. За сохранность ценных бумаг клиентов отвечает специальное структурное подразделение депозитарий. Он ведет учет наличия и движения ценных бумаг клиентов, а также реализацию корпоративных событий (выплата дивидендов и купонов, обратные выкупы, сплиты и поглощения, голосования и т.д.).

Депозитарий банка, предоставляющий брокерские услуги отчитывается перед вышестоящим депозитарием, например НРД (Национальный Расчетный Депозитарий Московской биржи) или депозитарием своего прайм-брокера, депозитарий которого, в свою очередь, также подчиняется вышестоящему депозитарию. И так до главных национальных депозитариев, в том числе американского DTC или европейских Euroclear или Clearstream, поясняет Емешев.

По его словам, если депозитарий брокера ведет непрозрачную деятельность, то это обязательно покажет сверка с вышестоящим депозитарием, о чем сразу узнает Центральный Банк и примет меры, вплоть до отзыва лицензии. В случае банкротства российского брокера, который проводит операции через НРД, ценные бумаги клиента в любом случае останутся в национальном расчетном депозитарии; в таком случае нужно дать поручение перевести их к другому брокеру, банкротящийся брокер обязан это сделать, говорит Бушуев.

При банкротстве зарубежного брокера варианты развития событий будут зависеть от каждой конкретной юрисдикции. Например, в США с 1970 года брокеры обязаны вступать в SIPC (Securities Investor Protection Corporation Корпорация по защите держателей ценных бумаг). Она работает по принципу Агентства по страхованию вкладов и обеспечивает страховку, которая покрывает ущерб, причиненный клиенту действиями брокера, в размере до $500 тыс. Страховой фонд корпорации формируется участниками, однако в экстренном случае предусмотрен кредит казначейством США.

При банкротстве брокера SIPC приостанавливает его деятельность и назначает трасти (внешнего управляющего, ответственного за реорганизацию), после чего клиенты могут выбрать нового брокера и направить заявления по переводу позиций на другие счета. Необходимость в привлечении страховки возникает только если какие-то позиции оказываются потерянными.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Name *
Email *
Website